一、案例背景
2026年10月，财新网刊发了一篇题为《人工智能赋能保险资产管理行业的应用研究》的署名文章，作者白雪石在文中系统梳理了全球人工智能技术在资产管理领域的渗透态势，并针对中国保险资产管理行业提出了”认知重构—合作实验—流程再造”的递进式发展路径。这篇文章迅速在保险资管圈内引发广泛讨论，原因在于它触及了一个行业性焦虑：当国际大型资产管理机构已将人工智能从单点工具试验推进至全流程业务嵌入阶段时，国内保险资管行业的AI应用仍停留在辅助赋能层面。
中国保险资产管理行业管理着超过30万亿元的保险资金，是资本市场重要的长期机构投资者。然而，长期以来，该行业在数字化转型方面的步伐相对保守。保险资管机构的前身多为保险公司的资金运用部门，在组织文化上偏重稳健、强调风控，技术投入力度与公募基金、券商资管相比存在明显差距。在政策引导下，中国保险业数字化转型持续提速，科技投入规模保持快速增长，但投入结构与产出效果之间仍存在显著的”转化鸿沟”。
从全球视角来看，人工智能在资产管理领域的应用正经历从量变到质变的关键转折。根据Gallagher Re和CB Insights联合发布的《Global InsurTech Report》，全球保险科技融资在经历数年调整后于2025年进入复苏期。2025年，全球保险科技机构股权融资总额达到50.8亿美元，同比增长19.5%，实现2021年以来首次年度正增长。更值得关注的是资本结构的变化：约33亿美元融资流向以人工智能为核心业务的保险科技机构，占融资总额的65%，资本加速向人工智能领域集中。这一数据清晰表明，资本市场对”人工智能+保险”赛道的关注已从概念驱动转向价值驱动。
在国际实践层面，贝莱德、先锋领航等全球顶级资产管理机构已建立起涵盖智能投研、算法交易、风险管理、客户服务等全链条的AI应用体系。以贝莱德的Aladdin系统为例，该平台将人工智能深度嵌入投资组合管理、风险分析和运营流程，管理资产规模超过20万亿美元，成为行业基础设施级别的存在。相比之下，国内保险资管机构的AI应用多集中在智能客服、文档处理、数据清洗等外围环节，核心投资决策流程中的AI渗透率仍然较低。
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