一、案例背景
1.1 全球数字货币发展态势
2026年，全球数字货币格局正经历深刻变革。从央行数字货币（CBDC）到稳定币、加密资产，各类数字货币形态竞相涌现，呈现出多元化、跨境化、制度化的发展趋势。据国际清算银行（BIS）2025年调查报告，全球约94%的中央银行已开展CBDC相关研究或试点，其中近半数进入实质开发或试点阶段。中国数字人民币（e-CNY）作为全球主要经济体中最早启动试点的大型央行数字货币项目，截至2026年上半年，累计交易规模已突破数万亿元，应用场景从零售支付拓展至批发结算、跨境支付和政务缴费等领域。
与此同时，跨境数字货币基础设施建设加速推进。多边央行数字货币桥项目（mBridge）持续扩容，2026年澳门首批11家本地银行加入，标志着区域跨境支付网络进一步加密。印度在金砖国家框架下提出数字货币互联互通提案，引发全球金融格局的新一轮讨论。中国香港金管局亦于2026年公布数字货币最新阶段性决策，跨境业务成为数字货币最重要的应用场景之一。
在这一背景下，数字货币已从技术实验走向制度建构的关键阶段。技术可行性不再是主要瓶颈，真正的挑战在于：数字货币如何获得公众信任？算法与代码能否替代传统金融中介的信用背书？制度与技术的关系应如何重新界定？
1.2 中国工商银行与数字人民币实践
中国工商银行作为全球资产规模最大的商业银行之一，截至2025年末，总资产超过48万亿元人民币，连续多年位居《银行家》全球银行1000强榜首。在数字人民币体系建设中，工商银行是首批指定运营机构之一，承担着数字人民币的兑换、流通服务和生态建设等核心职能。工行深度参与了数字人民币的技术架构设计、钱包体系建设和场景拓展，在批发支付、供应链金融、跨境结算等领域开展了大量创新实践。
刘珺于2024年出任工商银行行长，此前曾担任交通银行行长、中国投资有限责任公司副总经理等职务，具有丰富的金融机构管理经验和国际视野。他对金融科技与货币体系演进保持长期关注，多次在公开场合就数字货币、金融科技治理等议题发表见解。
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