一、案例背景
2026年9月12日，陆家嘴金融沙龙第三十一期圆桌对话在上海举行。这场以“高水平开放与功能升级的浦东实践——如何将‘十五五’施工图转化为实景画”为主题的行业对话，汇聚了来自浙商银行、建设银行、上海资产管理协会及中欧陆家嘴国际金融研究院的多位业界专家。与会嘉宾围绕浦东建设国际金融中心核心区的战略路径展开深入研讨，提出了从“聚要素”转向“配全球”的核心命题。
浦东新区作为上海国际金融中心建设的核心承载区，经过三十余年开发开放，已集聚了股票、债券、期货、外汇、黄金等各类金融要素市场。然而，与会专家普遍认为，当前浦东金融发展面临一个关键转折点：传统的“集聚要素”模式已难以满足新阶段的发展需求，必须向“全球资源配置”功能升级。中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘功润明确提出，浦东应以全球配置功能为综合KPI，建立“全球资源配置函数”。这一提法将金融中心建设从规模导向转向功能导向，对金融机构的财务管理提出了全新要求。
从财务管理视角审视，这场对话触及了多个核心议题：资金营运中心的投资模式转型、离岸金融的资产负债管理、跨境风险管理的合规成本控制、以及资管行业的数智化投入与价值创造。这些议题共同指向一个根本性问题——当金融机构从“持有资产”转向“配置全球资产”时，其财务管理的逻辑、工具和评价体系应如何相应变革？
二、问题与挑战
挑战一：资金营运中心的盈利模式转型与资本回报重构
浙商银行资金营运中心副总经理黄玉婷指出，资金营运中心的定位需要根本性转变：投资模式需从“自己持有到期”转向“服务全球做资产”。这一转型意味着银行的收入结构将从利息收入主导转向交易收入、做市收入和避险服务收入并重。从财务管理角度看，这涉及资本配置效率的重新评估——传统持有到期模式下，资本回报率相对稳定但增长空间有限；而交易做市模式下，收入波动性增大，对风险资本计量和绩效评价体系提出了更高要求。
挑战二：离岸金融的资产负债管理与汇率风险对冲
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