一、案例背景
2026年9月，中国钠离子电池产业正经历一场前所未有的全产业链”竞速”。从电池铝箔、硬碳负极到正极材料、电芯制造，钠电产业链上几乎每个环节都在密集官宣产能扩张动作，资本市场与产业界的关注度持续升温。这一现象引发了一个核心追问：步入商业化阶段的钠电，是否真的迎来了属于自己的”磷酸铁锂时刻”？
钠离子电池并非新兴概念，其技术研究可追溯至数十年前。然而，长期以来，钠电池因能量密度低于锂电池而处于产业边缘。转折发生在2021年宁德时代发布第一代钠离子电池之后，产业链关注度骤然升温。而真正将钠电推入商业化快车道的，是2026年以来订单、产能与政策的三重共振。
从订单端看，标志性事件发生在2026年4月27日。宁德时代与海博思创在福建宁德签署协议，锁定未来三年总计60GWh储能钠离子电池供货订单——这是迄今为止全球规模最大的钠电商业订单。此后，海外合作框架接踵而至：7月21日，宁德时代与东欧能源企业Solarpro签署2GWh钠电储能协议；加上此前与欧洲集成商Alfen达成的5GWh项目，”宁王”在手的海外钠电订单已具规模。国内其他钠电企业也在出海破冰：9月2日，中科海钠与韩国VOLTA株式会社签署战略合作协议，在前期15MWh储能示范项目基础上，推动五年10GWh长期供货协议落地。据第三方不完全统计，2026年至今，仅国内已有16起钠电储能合作，订单总规模接近100GWh（不含公开招标中标项目）。
从产能端看，全产业链扩产公告几乎是”日更”节奏。9月17日，永臻股份公告拟5.97亿元投建年产6万吨成品电池铝箔项目，重点提及钠离子电池需求。9月15日，神火股份公告拟借款3.72亿元向全资子公司增资，资金部分投向年产5万吨钠离子高性能电池铝箔项目；同日，万顺新材披露其自主研发的高达因电池铝箔已应用于新型钠电池负极，进入中批量供货阶段。再往前，翔丰华抛出6亿元定增方案，拟投向年产9.3万吨新能源电池负极材料项目，其中包含2700吨/年硬碳负极扩产项目。新宙邦则发布重庆基地二期项目环评公示，新增钠电池电解液5万吨/年产能。
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