一、案例背景
（一）全球AI竞赛与光通信产业的战略崛起
随着生成式人工智能（AI）技术的爆发式发展，全球科技竞争正从模型算法层面迅速延伸至底层基础设施领域。AI大模型的训练与推理依赖超大规模数据中心（Hyperscale Data Center）内部及之间的海量数据高速传输，这使得光通信产业链——从光模块、光芯片到光传输网络——从传统电信配套产业一跃成为支撑全球AI竞赛的关键战略性基础设施。
据光通信市场研究机构LightCounting发布的数据，2026年全球光模块市场预计仍将保持60%的高速增长，至2031年全球市场规模有望逼近600亿美元。在AI数据中心所需的高端400G/800G乃至1.6T高速光模块市场，中国厂商已占据全球主导地位。在全球光模块供应商TOP10榜单中，中际旭创与新易盛分列全球前两位，光迅科技、华工正源、剑桥科技等七家中国企业入围前十。
（二）中国光通信产业链的全球地位
中国光模块企业的崛起并非偶然，而是依托于完善的国内电子制造生态、规模化封装测试能力以及快速响应的交付体系。以中际旭创为例，该公司2025年财报显示，其800G高速光模块出货量持续攀升，全年营收突破300亿元人民币，净利润同比增长超过80%，其中海外云厂商客户收入占比超过70%。
然而，产业链的全球化分工呈现出高度协同但不对称的格局：在光模块整机制造环节，中国企业凭借成本和效率优势占据主导；但在上游核心器件领域，数字信号处理器（DSP）芯片主要由美国Marvell、Broadcom供应，高端EML激光器则依赖Coherent、Lumentum等海外厂商。这种”整机主导、核心器件依赖”的产业结构，构成了中国光通信产业链进一步升级的关键约束。
（三）供需失衡与产业链价值重估
当前，全球AI算力基础设施建设正处于超预期扩张阶段。微软、Meta、亚马逊、谷歌等海外科技巨头持续上调资本开支计划，直接拉动对高速光模块和光传输设备的需求。海外光网络设备商Ciena最新财报显示，其季度营收同比增长40%，积压订单高达77亿美元，交付周期已排至2027年。
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